Quali sono le prospettive per azioni, immobili e obbligazioni

2021 Financial Samurai Personal Goals And To-Do List

Prima di rivedere il mio primo trimestre 2021 e discutere le prospettive per varie classi di attività, parliamo di cose difficili.

Aspettare il momento opportuno per fare la proposta a chi ha acquistato un anello di fidanzamento è dura. L’anello inizia a bruciare un buco in tasca. Ma sai cosa è ancora più difficile? Scrivere un post del primo di aprile e non rispondere a un singolo commento per due giorni! Mi dispiace per aver ingannato tutti voi. Spero che mi perdonerai. In fondo sono un burlone.

Fin da bambino sono stato anche un sognatore. Nel tempo, ho notato che più sogni, più le cose buone tendono a diventare realtà. Deve essere dovuto da una parte alla mentalità positiva, una parte all’azione per raggiungere i tuoi obiettivi. Se ti muovi giorno per giorno come uno zombi, senza mai sognare un futuro migliore, non sono sicuro che accadrà mai qualcosa di speciale.

L’acquisto di quella casa da sogno sulla spiaggia alle Hawaii costa più vicino a $ 15 milioni, non $ 10 milioni come dicono le stime online. Purtroppo, non posso permettermelo. La cosa divertente è che uno dei miei buoni amici può permetterselo facilmente, ma si rifiuta ancora di viverlo!

Se la casa può guadagnare un reddito operativo netto di $ 900.000 all’anno, un tasso massimo del 4% le darebbe una valutazione di $ 22.500.000. Ma probabilmente guadagna più vicino a $ 500.000- $ 600.000 all’anno poiché la casa è vuota per la maggior parte del tempo quando si chiede tra $ 85.000 e $ 250.000 al mese in affitto.

In caso di dubbio, segui questa regola di investimento immobiliare: acquista utilità, affitta lusso. È molto più economico affittare una casa di lusso che comprarne una. I costi di manutenzione in corso sono un killer.

Valutazione complessiva 1Q 2021: 3,75 / 5

Il primo trimestre del 2021 è passato rapidamente! Nel complesso, è stato un periodo di speranza a causa dei progressi migliori del previsto con il lancio del vaccino. Ad esempio, a San Francisco, tutti sono idonei per un vaccino a partire dal 15 aprile 2021, rispetto alle precedenti aspettative di maggio o giugno 2021. Ora dobbiamo solo aspettare che i dati della sperimentazione del vaccino vengano pubblicati per i bambini piccoli verso la fine. dell’anno.

Financial Samurai sta canticchiando come al solito. Mia moglie ed io abbiamo aggiornato circa altri 200 post nel trimestre. Entro la fine del 2Q 2021, tutti i post su Financial Samurai dovrebbero essere completamente aggiornati. È stato fantastico rivisitare alcuni dei vecchi post del 2012-2015. Il tema principale ricorrente è restare fedeli alle cose a lungo termine. Le cose buone tendono ad accadere se continui a farlo.

Sul fronte familiare, i ragazzi stanno bene. Nostra figlia sta camminando dappertutto ora, quindi abbiamo riempito tutti i pavimenti e gli angoli. È una tale gioia da stringere ogni giorno. Nostro figlio è entrato in una scuola materna di immersione linguistica che arriva fino all’ottava elementare a partire da agosto. È bello attendere con impazienza alcuni cambiamenti. È anche tempo per lui di incontrare alcuni amici della sua età.

Revisione del portafoglio azionario del primo trimestre 2021: 1/5

Il primo trimestre è stato piuttosto volatile. I miei titoli di crescita come Tesla e Netflix sono stati MARTELLATI quando gli investitori sono passati ai titoli della vecchia economia. La cosa fastidiosa è che avevo sentito che c’era una probabilità del 65% che i titoli tecnologici avrebbero sottoperformato. Tuttavia, non ho fatto nulla al riguardo perché non volevo creare alcuna responsabilità fiscale sulle plusvalenze.

Quando i miei titoli di crescita sono stati presi a pugni, questa volta non mi sono sentito così male perché erano aumentati tutti così tanto. Tutti i guadagni da marzo 2020 sembrano davvero soldi divertenti. Per fortuna, molti di questi titoli growth hanno iniziato a rimbalzare verso la fine di marzo. Speriamo che continui.

Dopo la svendita, ho deciso di acquistare $ 30.000 in ARKK, Netflix e Tesla verso la fine di marzo. Ho pensato che se avrò molti di questi nomi a lungo termine, potrei anche continuare a comprare dopo una correzione.

Per i soli investitori dell’indice S&P 500, il primo trimestre del 2021 è stato un trimestre fantastico, in crescita di circa il 5,8%. Ma il mio portafoglio sottoperformato e ha chiuso solo del 2,53% a causa della mia pesante ponderazione tecnologica.

Pertanto, selezionatori di titoli, fate attenzione a ciò che desiderate! A volte vinci, a volte perdi. In questo caso, sono un perdente.

Revisione immobiliare 1Q 2021: 4.5 / 5

Con il passare del tempo, sta diventando chiaro l’acquisto di immobili nell’estate del 2020 e il mantenimento di tutti i beni immobiliari fino ad ora è stata una mossa accorta.

La domanda di case unifamiliari è forte a San Francisco e in tutto il paese. I miei inquilini hanno continuato a pagare in tempo poiché hanno tutti un’attività lucrativa. Non ci sono stati problemi di manutenzione. Inoltre, è in corso una rinascita nel settore immobiliare commerciale.

L’unico difetto di un trimestre altrimenti 5/5 è che la ristrutturazione della mia proprietà in affitto è ancora in ritardo. Ho finalmente approvato i nostri piani di ristrutturazione il 3/9/2021 dopo 2,5 mesi di attesa. Tuttavia, presumibilmente, il dipartimento dell’edilizia non ha richiamato il mio appaltatore per programmare le ispezioni nonostante le ripetute indagini.

Ogni mese che passa è di almeno $ 1.500 / mese in affitto perso. Non ho mai intenzione di fare di nuovo un altro importante rimodellamento. Rimodellare è un gioco da ragazzi.

Revisione del patrimonio netto 1Q 2021: 3/5

A causa della debole performance del mercato azionario e della mancata modifica delle stime sulle mie partecipazioni immobiliari, partecipazioni aziendali o investimenti alternativi, il mio patrimonio netto è cresciuto del 3%. Parla di poco emozionante.

Da quando ho lasciato il lavoro nel 2012, il mio tasso di crescita del patrimonio netto obiettivo è stato del 10% all’anno. Il mio obiettivo è battere l’inflazione nominale di almeno il 5% all’anno e far crescere la mia ricchezza in modo meno volatile. In precedenza, tra i 20 ei 30 anni, utilizzavo l’S & P 500 come benchmark di crescita del patrimonio netto. Oggi mi sento estasiato se riesco a raggiungere il 10%.

Patrimonio netto dei samurai finanziari nel primo trimestre del 2021
Grafico crescita del patrimonio netto 1Q 2021 FS

Raramente aggiorno le mie partecipazioni immobiliari perché sono concentrato sul flusso di cassa che generano. Il patrimonio netto è buono, ma è il reddito passivo per pagare le nostre spese di soggiorno che conta di più. Inoltre, mi piace essere sorpreso negli anni al ribasso lungo la strada se mai volessi vendere.

Per quanto riguarda i miei investimenti in alternative, sono difficili da misurare perché sono per lo più in fondi 5-10 anni. Per quanto riguarda le mie partecipazioni commerciali online, non mi interessa perché non ho intenzione di vendere.

Quali sono le prospettive per azioni, immobili e obbligazioni?

All’inizio dell’anno, la mia sfera di cristallo aveva le seguenti stime entro la fine dell’anno:

  • S&P 500: 4.088 (+ 8% su base annua, stima di $ 170 EPS, 24X P / E)
  • Immobiliare mediano negli Stati Uniti: + 5% su base annua
  • Rendimento obbligazionario a 10 anni: 1,25% in media (iniziato l’anno allo 0,91%)

Tutte e tre le stime stanno attualmente cercando di essere troppo prudenti dato che l’S & P 500 è già a 4.019. Il prezzo medio delle case negli Stati Uniti è aumentato dell’11% a gennaio 2021, il clip più veloce in 15 anni. Nel frattempo, il rendimento delle obbligazioni a 10 anni è dell’1,68%.

Azioni

C’è ancora una possibilità che tutte le mie previsioni possano avverarsi. Tuttavia, 4.200 – 4.300 ora sembrano più probabili sull’S & P 500 entro la fine dell’anno a causa di un robusto rimbalzo degli utili e di una Fed accomodante. Invece degli utili dell’S & P 500 in crescita del 30% su base annua a $ 170 / azione, potremmo forse vedere $ 180- $ 190 / azione. L’uso di un multiplo 23X porta a 4.140 – 4.560 sull’S & P 500.

A questo ritmo, è davvero difficile vedere la Fed aspettare fino al 2023 per aumentare i tassi come indicato durante la sua ultima riunione.

Immobiliare

Il settore immobiliare può continuare a crescere di due cifre anno dopo anno? Ne dubito perché le composizioni 2Q, 3Q e 4Q diventano più difficili. Con i tassi di interesse in aumento, i prezzi più alti e le comps più dure, la crescita del prezzo medio delle abitazioni negli Stati Uniti probabilmente rallenterà. Ora sto stimando una variazione di prezzo del 7% su base annua per l’intero 2021, dal 5%.

Storicamente parlando, qualsiasi valore superiore al 2-3% è un anno fantastico per la crescita dei prezzi degli immobili. Grazie alla leva, i rendimenti cash-on-cash saranno enormi.

L’offerta dovrebbe aumentare nella seconda metà dell’anno, facilitando gli acquirenti di case. Se vuoi acquistare una proprietà, mi concentrerei sugli affari in grandi città come New York. Sono molto fiducioso che ci sarà un enorme snapback nella domanda. Personalmente sto cercando un pied-de-terre a Manhattan.

Il treno merci immobiliare ha avuto un enorme slancio per molti altri anni. La generazione dei millennial è nei primi anni dell’acquisto di una casa. Pertanto, sono ancora un acquirente.

Obbligazioni

Probabilmente ora c’è solo una probabilità del 30% che il rendimento delle obbligazioni a 10 anni raggiunga una media dell’1,25% per l’anno. La propensione al rischio è troppo forte mentre l’economia ritorna. Pertanto, sto aumentando la mia media del rendimento delle obbligazioni a 10 anni all’1,65% per l’anno.

Gli Stati Uniti hanno aggiunto nuovamente 916.000 posti di lavoro a marzo, il più forte aumento in 7 mesi e superiore alle aspettative. Il tasso di disoccupazione ufficiale è ora del 6%, in calo dal 6,2% di febbraio. Nel complesso, gli Stati Uniti hanno ora recuperato 13,7 milioni di posti di lavoro (62%) dei 22,2 milioni di posti di lavoro persi dall’inizio della pandemia.

Dai un’occhiata a questo grafico che mostra dove i guadagni di lavoro sono stati più alti: tempo libero e ospitalità.

Revisione 1Q 2021 - Variazione netta di un mese dei lavori di marzo
I lavori per il tempo libero e l’ospitalità tornano a ruggire

Ora c’è una maggiore probabilità che il rendimento delle obbligazioni a 10 anni raggiunga il 2% invece di tornare al di sotto dell’1%. Finora, il mercato azionario e il mercato immobiliare stanno sostenendo tassi di interesse più elevati. ~ 3,3% per un mutuo a tasso fisso medio di 30 anni è ancora a buon mercato, soprattutto se hai mantenuto il tuo lavoro e hai visto il tuo portafoglio di azioni gonfiarsi del 20% + negli ultimi 12 mesi.

Se il rendimento delle obbligazioni a 10 anni raggiunge il 2%, acquisterò di nuovo le obbligazioni. Spero solo che non raggiungeremo il 2% fino alla fine dell’anno. Se raggiungiamo il 2% entro l’estate, mi aspetto di vedere almeno una correzione del 5% nell’S & P 500 poiché l’alternativa al tasso priva di rischio sembrerà relativamente più attraente.

Se hai debiti, più alti sono i tassi di interesse, meno incline dovresti essere a ripagare i debiti. Il tuo tasso di interesse sul debito esistente diventa relativamente più attraente.

Ottenere la direzione corretta è la cosa più importante

Come investitore, per fare soldi, il tuo obiettivo principale è ottenere la direzione corretta. È molto difficile individuare esattamente dove andrà a finire qualcosa. Il mio orientamento (azioni in rialzo, immobili in rialzo, obbligazioni in ribasso per il 2021) mi ha portato a mantenere le mie posizioni così come sono. Ho appena aggiunto alcune posizioni con nuovo capitale.

Potresti ottenere la direzione corretta e fare una leva enorme per arricchirti più velocemente come Archegos Capital. Tuttavia, devi solo essere consapevole delle conseguenze. Non consiglio davvero agli investitori di azioni di andare con margine.

Oggi sono leggermente rialzista sulle azioni, rialzista sulle case unifamiliari e sugli immobili commerciali, e ancora leggermente ribassista sulle obbligazioni.

La mia attuale allocazione del patrimonio netto, escluse le azioni aziendali, è di circa il 30% di azioni (70% di fondi indicizzati, 25% principalmente di titoli tecnologici), 40% di immobili (include il crowdfunding immobiliare), 20% di obbligazioni (principalmente CA munis), 8 % di alternative (debito di rischio, private equity), 2% privo di rischio.

Se avessi $ 1.000.000 da investire in questo momento, avrei:

  • Investire $ 400.000 in ospitalità e affari immobiliari commerciali industriali
  • Investi $ 200.000 nei miei titoli o fondi tecnologici preferiti che sono stati corretti del 20% +
  • Ripagare $ 150.000 rimanenti in un mutuo sulla proprietà per le vacanze che è bloccato al 4,25%
  • Siediti sui restanti $ 250.000 fino a quando non ci sarà un altro 5% + correzione nell’S & P 500 o un altro 10% + correzione in alcuni dei miei titoli tecnologici preferiti. Anche il settore immobiliare di Manhattan mi sta davvero chiamando.

Nel complesso, il primo trimestre del 2021 è stato un buon trimestre. Continuo ad aspettarmi che il 2021 sia un anno redditizio. Entro il 1 giugno 2021, tutti quelli che conosco saranno completamente vaccinati. Quindi, penso che sia davvero il momento di godersi di più la nostra ricchezza.

Lettori, com’è andato il primo trimestre del 2021? Quali sono le tue previsioni per il resto dell’anno? Pensi che i bei tempi possano continuare? Come investiresti $ 1.000.000 adesso?