Quando il lavoro non ha più importanza

Quando il lavoro non ha più importanza

Ad un certo punto del tuo percorso di investimento, potresti riscontrare una situazione in cui i tuoi rendimenti di investimento superano il tuo reddito attivo (reddito non da investimento). La prima volta che ciò accade, potresti sentirti eccitato mentre immagini le possibilità. Ma probabilmente non lascerai il tuo lavoro nel caso sia stato un caso.

Tuttavia, dopo diversi anni in cui il tuo investimento restituisce rendimenti superiori al tuo reddito attivo, svilupperai molto più coraggio per fare qualcosa di nuovo.

Forse potresti finalmente chiedere quel meritato anno sabbatico senza temere che il tuo bonus di fine anno venga tagliato. O forse avrai il coraggio di avviare trattative per la liquidazione in modo da poter intraprendere una nuova carriera.

Il potere dei rendimenti annuali composti è il motivo per cui dovresti risparmiare in modo aggressivo e investire a lungo termine. È anche il motivo per cui devi pensarci due volte prima di concederti una pazzia su oggetti di grandi dimensioni come un’auto di cui non hai realmente bisogno.

L’auto da $ 40.000 che hai comprato 10 anni fa varrebbe circa $ 150.000 oggi se fosse stata investita nell’S&P 500.

Differenza tra rendimenti da investimento e reddito da investimento

Da quando ho iniziato a lavorare nella finanza nel 1999, ho sempre avuto la mente di generare reddito da investimenti per coprire eventualmente le mie spese di soggiorno desiderate. Entrare al lavoro alle 5:30 e partire dopo le 19:00 ogni giorno in un ambiente ad alta pressione per decenni non è stato sostenibile.

Quando me ne sono andato nel 2012, avevo circa $ 80.000 all’anno di reddito totale da investimenti per un patrimonio netto totale di circa $ 3 milioni. Allora, non osavo contare sugli investimenti ritorna per pagare il mio stile di vita. Avevamo appena attraversato una recessione straziante e c’era una possibilità che potessimo tornare indietro.

Inoltre, contare sui rendimenti degli investimenti per finanziare le spese avrebbe richiesto il ritiro del capitale, cosa che non volevo fare. Una buona parte dei miei investimenti è stata in titoli di crescita che non hanno prodotto dividendi. Inoltre ero ancora sulla trentina e credevo che ci fosse un ulteriore rialzo per gli asset rischiosi.

Pertanto, ho scritto il post, Il tasso di prelievo ideale in pensione non tocca il preside. Il post mi ha aiutato a motivarmi a vivere in modo frugale. Volevo che tutti i miei investimenti continuassero ad aumentare durante un mercato rialzista emergente.

Ho seguito questa strategia da quando ho lasciato il lavoro nel 2012. Di conseguenza, il mio gruzzolo di pensionamento originale è cresciuto, così come il mio reddito da investimento. Ora potrebbe essere il momento di cambiare strategia.

È ora di vivere con il capitale degli investimenti?

Dopo una corsa al rialzo di 10 anni, forse i soldi facili sono già stati fatti. Le valutazioni sono costose, la Fed prevede di ridursi e non abbiamo avuto una correzione del 10% da un po’.

Anche Vanguard stima solo un rendimento annuo del 4,02% per le azioni statunitensi nei prossimi 10 anni. La stima sembra bassa, ma potrebbe sicuramente accadere, soprattutto se c’è un altro mercato ribassista in questo periodo.

Pertanto, potrebbe avere senso incassare finalmente alcuni dei guadagni per vivere una vita migliore. Se si verifica un crollo del mercato azionario, sarai felice di aver utilizzato i rendimenti degli investimenti per cose ed esperienze. Morire con troppi soldi sarebbe un vero peccato.

Invece di vendere arbitrariamente gli investimenti per finanziare il tuo stile di vita da pensionato, potresti semplicemente aumentare il tuo tasso di prelievo sicuro.

Caso di studio sui rendimenti degli investimenti da vivere

Supponiamo che tu creda nella formula del tasso di prelievo sicuro dei samurai finanziari = rendimento dell’obbligazione a 10 anni X 80%. Come pensionato, il tuo tasso di prelievo medio negli ultimi cinque anni è stato dell’1,5% per assicurarti di non aver prelevato alcun capitale. Con un portafoglio di $ 3 milioni, vivevi con $ 45.000 all’anno di reddito lordo.

Tuttavia, durante questi cinque anni, i tuoi investimenti si sono apprezzati da $ 3 milioni a $ 5 milioni. Lo hanno fatto a causa di un rendimento annuo composto del 10,8%. Se continui a prelevare all’1,5%, sarai in grado di vivere con $ 75.000 all’anno di reddito lordo.

$ 75.000 è un reddito più che sufficiente per vivere uno stile di vita confortevole da pensionato. Non hai bisogno di così tanti soldi. Ma ora sei più grande e senti che potresti morire con troppo. Dato che eri abbastanza sicuro da andare in pensione con 3 milioni di dollari, negli ultimi cinque anni ti sembra di aver vinto cinque lotterie consecutive.

Non solo sei stato in grado di fare quello che hai voluto negli ultimi cinque anni, ma sei anche più ricco di 2 milioni di dollari! Con cinque anni di vita in meno da coprire, la tua voglia di spendere di più è aumentata.

L’economia YOLO sta chiamando il tuo nome.

Costo per finanziare nuove iniziative

Innanzitutto, vuoi utilizzare le tue vincite della lotteria per finanziare quattro piani 529 per un importo di $ 300.000. L’idea di utilizzare un piano 529 per scopi di trasferimento di ricchezza generazionale suona come un gioco da ragazzi.

Successivamente, desideri noleggiare la Symphony Of The Seas Ultimate Family Suite per una crociera intorno al mondo. Il costo? $ 20.000 a settimana per 10 settimane!

Sebbene $ 200.000 siano un sacco di soldi, la suite è di 1.346 piedi quadrati e abbastanza grande da ospitare comodamente i tuoi due nipoti. Sarebbe il momento di tutte le vostre vite!

Il costo totale per finanziare questi due articoli è di $ 500.000, per un tasso di prelievo una tantum del 10% ($ 500K / $ 5 milioni). Se consideri le tasse, allora forse hai davvero bisogno di prelevare più vicino a $ 700.000. Ma usiamo solo $ 500.000 per semplicità.

Dopo che l’avventura è finita, ora ti rimangono $ 4,5 milioni, o ancora $ 1,5 milioni in più del necessario.

Decidi dopo aver speso così tanti soldi così in fretta, dovresti fare una pausa e tornare alla normalità. Pertanto, adotti nuovamente la formula del tasso di prelievo sicuro FS e ritiri all’1,1% poiché il rendimento dell’obbligazione a 10 anni è diminuito.

Con $ 4,5 milioni rimasti, puoi vivere con $ 49.500, che sono ancora $ 4.500 all’anno in più rispetto a cinque anni fa. Tutti acclamano i benefici di un glorioso mercato rialzista!

A che punto non funziona più a causa dei ritorni degli investimenti?

Tornando alla pensione entro il 2022, ho cercato di giustificare la mia decisione di non lavorare più così tanto. Come padre di due bambini piccoli, non lavorare sembra un peccato.

Tuttavia, i miei rendimenti di investimento sono stati maggiori dei miei rendimenti di reddito attivo per la maggior parte degli anni dal 2012. Inoltre, il reddito attivo che realizzo non fa molto per arginare eventuali perdite.

Ad esempio, supponiamo che io perda il 20% su un portafoglio di $ 5 milioni. È una perdita di 1.000.000 di dollari. Anche se ho lavorato duramente per diversi mesi per guadagnare $ 100.000 online, sarei comunque sotto di $ 900.000! Perdere $900.000 è come perdere $1.000.000. Pertanto, spendere tempo prezioso per guadagnare $ 100.000 peggiorerebbe ulteriormente la situazione.

D’altra parte, diciamo che restituisco il 20% su un portafoglio di $ 5 milioni in un anno. È un guadagno di 1.000.000 di dollari. Anche se ho lavorato duramente per guadagnare $ 100.000 online, un guadagno di $ 1.100.000 non cambia minimamente il nostro stile di vita. Viviamo comodamente con molto meno ogni anno.

Pertanto, ci deve essere una sorta di punto di incrocio in cui passare un po’ di tempo a fare reddito attivo diventa una perdita di tempo. L’unico modo in cui passeresti del tempo a guadagnare in modo attivo è se tu mi è piaciuto molto il tuo lavoro. Non ti interessa quanto poco verrai pagato perché probabilmente lo faresti gratis.

Se sei un lettore abituale di Financial Samurai, penso che tu possa dire che amo scrivere e condividere i miei pensieri. Scrivere post come “Se vuoi essere naturalmente più gentile, diventa più ricco” non mi farà guadagnare soldi. Ma il comportamento umano è un argomento interessante per me, quindi ho passato del tempo a scriverlo comunque.

Il punto di crossover dei rendimenti degli investimenti

Credo che ci siano due condizioni che un investitore deve soddisfare prima di poter abbandonare il reddito attivo a causa dei rendimenti degli investimenti. Ancora una volta, stiamo differenziando tra rendimenti da investimenti e reddito da investimenti. Una volta che hai generato un reddito da investimento sufficiente per coprire il tuo stile di vita desiderato, puoi partire immediatamente.

Condizione n. 1: almeno tre anni di sovraperformance

Se il rendimento dell’investimento è superiore al reddito attivo per almeno tre anni consecutivi o tre anni negli ultimi cinque anni, Penso che tu abbia il via libera per fare un salto di qualità.

Tre anni aiutano a ridurre al minimo le possibilità che i rendimenti degli investimenti non siano un caso. E dato che i mercati ribassisti (-20% di vendite) tendono a verificarsi ogni 3,5-4 anni, utilizzo il benchmark di tre anni su cinque per tenere conto di un paio di anni negativi.

Se i rendimenti degli investimenti sono superiori al reddito attivo per cinque anni consecutivi o cinque degli ultimi otto anni, dovresti essere in grado di andare in pensione completamente se lo desideri.

Condizione n. 2: Investimenti pari ad almeno 10 volte il tuo reddito attivo annuale

Affinché i rendimenti degli investimenti generino più del reddito attivo per tre anni, è probabile che sia necessario un portafoglio di investimenti considerevole che sia 10 volte o superiore al reddito attivo annuale. Ad esempio, se guadagni $ 100.000 all’anno, probabilmente avrai bisogno di un portafoglio di almeno $ 1 milione per avere la possibilità di generare $ 101.000 +.

Per generare $ 101.000 in ritorni sugli investimenti su un portafoglio da $ 1 milione richiederebbe un rendimento del 10,1%. Se il tuo intero portafoglio è nell’S&P 500 e l’S&P 500 restituisce la sua media storica del 10,2%, allora hai buone possibilità di sovraperformare il tuo reddito attivo.

Tuttavia, se le ipotesi di rendimento inferiore di Vanguard per azioni e obbligazioni si avverano, probabilmente avrai bisogno di un portafoglio di investimenti almeno 20 volte il tuo reddito annuo fino a quando non dovrai più lavorare. 20 volte il tuo reddito annuo è una metrica chiave perché è il mio obiettivo di patrimonio netto consigliato a cui puntare prima di andare in pensione.

Usare un multiplo del reddito è meglio perché ti mantiene motivato a risparmiare e investire di più man mano che guadagni di più. Tutti tendiamo a guadagnare di più più a lungo lavoriamo. Inoltre, utilizzare un multiplo delle entrate è preferibile rispetto a un multiplo delle spese perché ti mantiene anche onesto. Non puoi prendere una scorciatoia per la libertà finanziaria tagliando le tue spese.

Una volta soddisfatte queste due condizioni, dovresti essere in grado di ridurre le ore di lavoro o eliminarle del tutto.

Vivere con il reddito da investimenti può essere più difficile

Generare un reddito da investimento sufficiente per coprire le spese di soggiorno desiderate può essere più difficile che generare rendimenti di investimento sufficientemente elevati da coprire le spese di soggiorno.

Per prima cosa, devi accumulare molto più capitale dato che i tassi di interesse sono più bassi. Devi anche essere abbastanza disciplinato da non toccare il preside. Infine, potresti dover evitare molti titoli di crescita che non producono reddito, ma potrebbero fornire un rendimento maggiore.

Al contrario, se c’è un mercato rialzista furioso, allora vivere con i rendimenti degli investimenti potrebbe essere molto più facile. Non avrai bisogno di tanto capitale per finanziare il tuo stile di vita se il tuo portafoglio da $ 1 milione restituisce il 25% all’anno. Ma per generare $ 250.000 all’anno di reddito da investimenti potrebbe essere necessario un portafoglio di $ 12,5 milioni con un rendimento del 2%.

La realtà è che il reddito degli investimenti e i rendimenti degli investimenti sono strettamente legati tra loro. La cosa logica che fanno molte persone che non vogliono più lavorare è cambiare la loro composizione degli investimenti verso investimenti meno rischiosi, più stabili e redditizi una volta raggiunto il numero ideale per la pensione.

Ad esempio, circa il 40% del mio patrimonio netto è nel settore immobiliare rispetto al 30% in azioni perché voglio meno volatilità e più reddito passivo. Ho anche un altro 5% circa in singole obbligazioni municipali con rating AA. Il resto del mio patrimonio netto è in private equity e investimenti immobiliari privati.

Quando avevo 20 e 30 anni, le azioni rappresentavano il 50% – 90% del mio patrimonio netto. Perdere il 30% del mio patrimonio netto in sei mesi andava bene perché potevo facilmente recuperare le mie perdite con il mio reddito. Oggi, non tanto.

C’è un livello di capitale dove niente importa

Consentitemi di concludere avvertendovi che esiste un livello di capitale in cui potreste perdere ogni motivazione a fare qualsiasi cosa. Ero già abbastanza apatico all’idea di fare più soldi nel 2012, motivo per cui ho lasciato indietro i soldi. A quel tempo, il mio patrimonio netto era pari a circa 10 volte il reddito annuo e 40 volte le mie spese annuali.

Dopo un mercato rialzista così lungo e implacabile, nonostante avessi due figli, la mia sensazione di apatia nel fare più soldi è rimasta la stessa. Se i nostri rendimenti degli investimenti fossero scarsi, mi sentirei estremamente motivato.

Credo che una volta che il tuo patrimonio netto è superiore a 20 volte il tuo reddito annuo o 50 volte le tue spese annuali, un’enorme apatia inizia a prendere il sopravvento. Una volta che il tuo patrimonio netto raggiunge oltre 100 volte le tue spese annuali, è il momento in cui effettui il check-out completo. Solo qualche problema significativo che vorresti risolvere è ciò che ti fa lavorare.

Pertanto, se vuoi rimanere motivato, potresti dover ironicamente continuare a gonfiare il tuo stile di vita! O è così o regala più soldi.

Ad ogni modo, mi piacerebbe sentire i tuoi pensieri su come utilizzeresti i rendimenti degli investimenti, non i redditi degli investimenti, come indicatore per valutare se lavorare tanto o meno.

Se i forti rendimenti delle attività rischiose continueranno, alla fine la produttività diminuirà. In tal caso, le uniche persone rimaste a svolgere il lavoro saranno i non investitori ei neolaureati.