Coraggio liquido: il più grande vantaggio dei contanti

Coraggio liquido: il più grande vantaggio dei contanti

A volte è necessario un coraggio liquido per parlare con una persona che ti piace. Più alcol bevi, più le tue inibizioni tendono ad andare via.

Nel mondo della finanza, il coraggio liquido è anche ciò che serve per fare investimenti rischiosi o investimenti in tempi rischiosi. Più soldi hai, più liquido sei e più coraggio hai per mettere soldi dietro le tue convinzioni.

Anche se detenere molti contanti può essere un freno alle prestazioni, non si sa mai quando possono sorgere opportunità di investimento. Di conseguenza, credo che sia prudente avere sempre circa il 5% del proprio capitale investibile in contanti.

Il coraggio di investire inizia con l’avere un sacco di soldi

Da quando ho lasciato il lavoro nel 2012, mi considero un investitore conservatore per la mia età (da 34 a 44 anni). Senza uno stipendio fisso, il mio flusso di cassa è imprevedibile. Inoltre, anche mia moglie non ha un lavoro e ho anche due bambini piccoli da sfamare.

Quando si tratta di misurare la mia tolleranza al rischio utilizzando la metodologia SEER, non sono disposto a rinunciare a più di sei mesi della mia vita per coprire potenziali perdite del mercato ribassista. Mentre alcuni dei miei amici della mia età sono disposti a rinunciare a due anni o più della loro vita per compensare eventuali perdite.

Data la mia situazione, i miei portafogli di investimenti pubblici sono diversificati. Possiedo molti titoli strutturati legati ad azioni in un portafoglio perché volevo proteggermi dal rischio di ribasso. In un altro portafoglio, ho quasi la metà del portafoglio in obbligazioni comunali individuali.

Inoltre, sono più interessato a investire nel settore immobiliare perché è un bene tangibile che è meno volatile e tende a produrre più reddito.

Anche se non mi troverai ad acquistare azioni a margine, non ho problemi a fare leva per acquistare immobili. Un paradosso apparentemente, ma fondato nella mia convinzione che il settore immobiliare sia meno rischioso delle azioni.

Nonostante la mia convinzione di essere un investitore conservatore, forse mi sbaglio. L’altro giorno, stavo discutendo del panorama degli investimenti con un amico che mi ha fatto riconsiderare la mia tolleranza al rischio. Forse sono più aggressivo di quanto penso.

Se parli delle tue mosse di investimento con un membro della famiglia, potresti renderti conto di essere anche molto più aggressivo. In tal caso, potrebbe essere necessario apportare modifiche per non perdere una somma di denaro imprevista in futuro.

Esempi di alcuni degli investimenti più rischiosi che ho fatto dall’inizio del 2020:

Tutti questi investimenti hanno richiesto coraggio, in particolare l’acquisto della casa con la leva finanziaria subito dopo i blocchi. Discuterò il mio processo di acquisto della casa in un post futuro poiché è stato un vero colpo al ginocchio.

Non sono sicuro che un investitore veramente conservatore avrebbe fatto questi investimenti. Piuttosto, forse un investitore conservatore avrebbe semplicemente continuato a raccogliere liquidità o avrebbe invece acquistato obbligazioni.

L’unico modo in cui avrei potuto fare questi investimenti era se mi fossero rimasti dei soldi dopo aver preso ogni decisione di investimento. Il denaro residuo sarebbe servito come mio cuscinetto nel caso in cui gli investimenti fossero andati a rotoli. In altre parole, avere contanti mi ha dato la sicurezza di correre dei rischi.

Vale la pena riconoscere che in un mercato rialzista, tutto tende a salire. Pertanto, effettuare gli investimenti di cui sopra non è stato niente di speciale. L’importante è avere il coraggio liquido di mettere a frutto il capitale durante le crisi.

È la mobilitazione del capitale e l’appropriata allocazione del capitale che costituisce la parte più importante dei tuoi rendimenti nel tempo. Se riesci a riconoscere le tendenze di investimento a lungo termine e ad investire di conseguenza, probabilmente farai molto bene.

La ricerca e l’acquisto di investimenti individuali va bene. Assicurati solo di concentrarti principalmente sulla tua asset allocation complessiva.

L’importo ideale di denaro che un investitore dovrebbe detenere

La risposta alla quantità ideale di denaro che un investitore dovrebbe detenere è soggettiva. Abbiamo tutti tolleranze al rischio, obiettivi, obblighi e flussi di cassa diversi. Ma cerchiamo di capire comunque un livello appropriato.

Ogni giorno, con l’aumento dei prezzi delle azioni, degli immobili e di altre attività a rischio, potresti sentirti in colpa per aver perso. Tuttavia, questa brutta sensazione inizia a verificarsi solo quando detieni una certa quantità di denaro in eccesso.

Il rovescio della medaglia, ogni volta che c’è una correzione importante, potresti sentirti male non essere in grado di investire se non hai abbastanza soldi. Pertanto, la chiave è capire l’importo ideale in contanti in cui sentirsi neutrali.

Evidenziamo alcuni punti seguenti per capire quanto denaro dovremmo detenere:

  • Le azioni tendono ad aumentare di valore ogni anno in media del 10%
  • correzioni del 10% o più tendono a verificarsi ogni 1,8 anni
  • I mercati ribassisti del 20% o più tendono a verificarsi ogni 4-5 anni
  • Gli immobili tendono ad aumentare di valore ogni anno
  • Gli immobili tendono a subire cicli ogni 7-10 anni
  • Nuova liquidità viene sempre aggiunta al tuo portafoglio di investimenti
  • Più a lungo un mercato rialzista si estende oltre la durata media (4,8 anni), più contanti dovresti avere
  • Differenzia tra contanti nel tuo portafoglio di investimenti e contanti utilizzati per pagare le emergenze della vita

Negli ultimi 72 anni, ci sono stati 13 mercati ribassisti, con una durata media di 13 mesi, con cali in media del 25,8% prima che i mercati si riprendessero. Al contrario, i 14 mercati rialzisti dal 1949 sono durati in media 49 mesi e hanno guadagnato una media del 131,8% secondo Putnam Investments.

Dati questi fatti e presupposti, sarebbe saggio avere sempre un la maggior parte del tuo capitale investito e una minoranza del tuo capitale detenuta in contanti. Una minoranza del tuo capitale in contanti può variare dall’1% al 49%.

Personalmente, credo che la giusta percentuale di capitale detenuto in contanti dovrebbe generalmente oscillare intorno al 5%. Può arrivare fino al 10% in un mercato rialzista esteso. Ancora una volta, questo è diverso dal denaro che detieni per pagare le emergenze della vita.

Importo di cassa ideale: 5% delle attività investibili

Diciamo che hai un portafoglio di $ 1 milione. Il 5% equivale a $ 50.000 in contanti. Sembra appropriato? Dipende dalla composizione del portafoglio e dalle prospettive di investimento. Devi anche calcolare la quantità di nuovo denaro che stai contribuendo al tuo portafoglio di investimenti ogni mese.

Se il tuo “tasso di sostituzione del contante” è del 100% ogni mese (contribuendo $ 50.000 ogni mese), forse non è necessario avere il 5% in contanti. Puoi avere più del 95% del tuo capitale investito. Tuttavia, probabilmente non dovresti essere investito al 100% poiché non sai mai quando si presenterà un’altra opportunità.

Diciamo che il portafoglio è investito al 100% nell’S&P 500 e l’S&P 500 sale del 10%. Il ritorno sarebbe di $ 100.000. Ora diciamo che il 95% del portafoglio è stato investito nell’S&P 500 con lo stesso aumento del 10%. Il ritorno sarebbe solo di $ 95.000.

Tuttavia, diciamo che l’S&P 500 corregge del 10% nel sesto mese e chiude ancora l’anno +10%. Se fossi stato in grado di utilizzare il 100% del tuo 5% in contanti per acquistare quando l’S&P 500 è sceso del 10%, i tuoi $ 50.000 in contanti avrebbero restituito ~ 22%. Il rendimento totale sarebbe ~$ 110.000 o $ 10.000 in più rispetto a se avessi investito il 100% nell’S&P 500.

Naturalmente, questo scenario significa che devi cronometrare perfettamente il tuo investimento in contanti. E come tutti sappiamo, gli investitori al dettaglio hanno tempi di investimento scadenti.

Pertanto, se ritieni che il mercato rialzista abbia molto spazio per correre, vuoi che il tuo portafoglio sia sempre il più vicino possibile al 100% investito. Non avere contanti può anche salvarti dal fare investimenti sbagliati.

Il grafico seguente mostra il declino infra-anno dell’S&P 500 dal 2000 al 2019. Avere contanti per acquistare i cali o utilizzarli come buffer è utile.

Si verificano correzioni nel mercato azionario - coraggio liquido

Importo di cassa ideale: il caso per il 10% delle attività investibili

Dato che stiamo per sette anni oltre la durata media di un mercato rialzista, aumentare la liquidità del tuo portafoglio al 10% può essere prudente. Avere $ 100.000 del tuo portafoglio da $ 1 milione in contanti sembra irragionevole? Dato dove sono le valutazioni oggi, non credo.

Tutti si aspettano almeno un altro 10% di correzione a un certo punto. Pertanto, se accade, risparmiare $ 10.000 in perdite mantenendo $ 100.000 in contanti dovrebbe essere confortante.

Se dovessi investire l’intero $ 100.000 durante la correzione, il tuo portafoglio otterrebbe una spinta extra da tale investimento se l’S&P 500 alla fine si riprendesse.

Tuttavia, se l’S&P 500 sale di un altro 10% mentre detieni il 10% del tuo portafoglio in contanti, acquistare durante la correzione e vedere un rimbalzo allo 0% sarebbe vicino a un lavaggio.

Di seguito è riportato un grafico di Putnam Investments che mostra la durata storica e le prestazioni dei mercati rialzisti e ribassisti. Ciò che salta subito all’occhio è che il nostro attuale mercato rialzista ha ancora molto vantaggio se dovesse replicare il mercato rialzista degli anni ’90.

Quanto durano i mercati rialzisti?  Quanto durano i mercati ribassisti?  Uno sguardo ai mercati storici rialzisti e ribassisti

I contanti ti fanno guadagnare tempo per aspettare: investire in titoli tecnologici cinesi

Sei certamente libero di raccogliere molto più denaro nel tuo portafoglio se pensi che stia arrivando un mercato ribassista. In un sondaggio della CNBC del 2020, è emerso che l’investitore medio deteneva circa il 23% del proprio portafoglio in liquidità e mezzi equivalenti.

Azioni Alibaba (BABA): coraggio liquido per acquistare azioni tecnologiche cinesi dopo un grande crollo

La realtà è che nessuno sa quando avverrà la prossima correzione. Allo stesso tempo, sappiamo che ci sono sempre opportunità di investimento ogni giorno.

Ad esempio, attualmente sto accumulando una posizione di ~$50.000 in vari titoli tecnologici cinesi (Baidu, Alibaba, Tencent). I titoli sono stati abbattuti e le valutazioni sono interessanti rispetto ai loro pari statunitensi. Maggiore è l’aumento dei titoli tecnologici statunitensi, maggiore è il divario di valutazione.

L’acquisto di titoli tecnologici cinesi è molto rischioso in questo momento. Il governo sta imponendo restrizioni artificiali come limitare a tre il numero di ore che i minori di 18 anni possono dedicare al gioco online. Il governo ha anche un obiettivo per i miliardari sgargianti che non conoscono il loro posto. Chissà quando si fermerà il governo?

Ai livelli attuali, vedo un 20% di ribasso e l’80% di rialzo nei prossimi tre anni. Tra tre anni, potremo guardare indietro a questo post sul coraggio liquido e ridere della mia cattiva decisione di investimento. Oppure, possiamo analizzare questo caso di studio e riconoscere che fare soldi richiede fegato.

Sono disposto a correre questo rischio perché ho molti più soldi alle spalle. Se i titoli tecnologici cinesi dovessero scendere di un altro 20%, probabilmente raddoppierò la mia posizione a $ 100.000.

Quando si tratta di misurare il rischio di investimento, calcola la tua potenziale perdita e confrontala con il tuo denaro residuo. Se il tuo denaro rimanente è 5 volte o più la tua potenziale perdita, probabilmente avrai il coraggio di investire.

Più soldi ti danno più coraggio per fare molte cose

Oltre al denaro che ti dà più coraggio per investire in attività di rischio, avere più denaro ti dà anche più coraggio per cambiare la tua occupazione, creare una famiglia, essere più generoso e molto altro ancora.

Sentirsi finanziariamente sicuri è meraviglioso. E se ti ritrovi ad aspettare troppo a lungo per una correzione, puoi sempre usare i contanti per ripagare il debito, se presente.

In conclusione, dico che vale la pena puntare ai seguenti obiettivi:

  • Avere il 5% – 10% del tuo capitale investibile in contanti in modo da avere sempre la possibilità di sfruttare le opportunità di investimento che si verificano ogni anno
  • Avere almeno sei mesi di spese vive in contanti o equivalenti in modo da non dover mai vendere i tuoi investimenti in momenti inopportuni

Raggiungi tutti e quattro gli obiettivi finanziari e oserei dire che avrai raggiunto il massimo livello di libertà finanziaria. Non ti preoccuperai più delle tue esigenze finanziarie quotidiane. Anche le persone non ti stresseranno così tanto.

Avere molti soldi è parte integrante del tuo benessere finanziario. Abbraccia i tuoi soldi al meglio!

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Lettori, quanto coraggio liquido vi offre il denaro? Quanti soldi pensi che si dovrebbe avere in ogni momento? Ci sono esempi in cui avere contanti ti ha dato la sicurezza di investire in qualcosa che altrimenti non avresti fatto??

Nota: l’altro modo per ottenere il coraggio di investire è semplicemente assumere un consulente finanziario o un consulente patrimoniale digitale per gestire i tuoi soldi. Una volta che hai coltivato le tue responsabilità di investimento o almeno una parte di esse, trasferisci anche molta emozione quando si tratta di investire.